Опытом плавания по волнам фондового рынка поделились: Станислав Бовт, преподаватель учебного центра ИК "Финам"Елена Курицына, зампред Федеральной службы по финансовым рынкам Алексей Печенкин, предприниматель, экс-вице-президент "Славнефти" и экс-замгендиректора "Итеры" Дмитрий Перевалов, предприниматель, экс-вице-президент "Славнефти" Виктор Романовский, руководитель учебно-консультационного центра "Брокеркредитсервис" Дмитрий Царегородцев, старший аналитик банка "КИТ Финанс".
РИФ: ДОВЕРЧИВОСТЬ
Крушение
Неопытные биржевые игроки подчас слепо доверяют своим брокерам, упуская из виду, что те — живые люди и ничто человеческое им не чуждо. В том числе — элементарная забывчивость. "Cкажешь ему:"Купи мне акции "Газпрома", — приводит пример Алексей Печенкин. — На следующий день они выросли, звонишь брокеру в ожидании большого заработка: "Продай “Газпром”. Он тебе в ответ: “Какой “Газпром”? Мы ничего не покупали. Забыл отправить заявку”". А иной брокер и специально придержит заявку, добавляет Дмитрий Перевалов, играющий на бирже уже 11 лет: "Если клиент выставляет большой заказ — на $1-2 млн, то брокер может сначала открыть свою позицию, а потом уже клиентскую. Если заказ большой — им можно рынок двигать. Клиент может догадаться [о махинациях], но доказать это нельзя".
Фарватер
"Надо проверять исполнение заявок, — cоветует Печенкин. — Обязательно нужно требовать отчет об исполнении". А от недобросовестных поступков брокеров спасает дружба с ними. "Я работаю только с теми брокерами, кого давно знаю, — говорит Перевалов, — с кем хорошие личные отношения".
РИФ: СПЕШКА
Крушение
Нежелание вкладываться на долгий срок — общая беда российских инвесторов (cм. материал на с. 42). Дмитрий Царегородцев рассказал случай из своей ранней практики: "Я впервые купил акции в 2002 г., это был “Норникель”. Купил по 649 руб. за штуку, продал через несколько недель примерно по 670 руб. и был доволен. А сейчас акция “Норникеля” стоит 7150 руб. Кроме того, они с тех пор платили дивиденды в районе 100 руб. на акцию и выделили “Полюс Золото”, акции которого стоят по 1340 руб. То есть с 2002 г. “Норникель” подорожал почти в 14 раз!" Торопиться с выходом из бумаги явно не стоило.
Фарватер
Что тут посоветовать, кроме тривиального "Покупайте на дне, продавайте на пике"? Труднее определить, где находятся правильные точки входа и выхода. Мастерство приходит с опытом. "Необходимо объяснять людям, — рассказывает о задачах ФСФР Елена Курицына, — что для инвестирования средств в ценные бумаги нужно не только иметь общее представление о том, как работает финансовый рынок, но и долго и серьезно этому учиться".
РИФ: НЕВНИМАТЕЛЬНОСТЬ
Крушение
Признак профессионализма — тщательность в деталях. Расслабляться нельзя. "Новичков подводит невнимательность к новостям, к ситуации, — рассказывает Алексей Печенкин. — Бывает, думаешь: денек посижу без связи, с удочкой на берегу озера, и ничего не произойдет. И именно в этот день все и происходит. Возвращаешься — рынок лежит, и все, что зарабатывал полгода, съедено". Из-за невнимательности трейдеры совершают массу технических ошибок: путают продажи с покупками, цены, бумаги. "Одна девушка покупала акции РАО ЕЭС обыкновенные, случайно поставила заявку на покупку привилегированных (они на 15% дешевле обыкновенных), — припоминает Виктор Романовский. — В результате она купила все, что было выставлено на продажу. Это увидел весь рынок, и все решили, что вообще началась конвертация привилегированных акций в обыкновенные".
Фарватер
Проще всего посоветовать: будьте внимательнее. Но есть и технические приемы, позволяющие снизить количество трагических ошибок. "Я обычно не рекомендую торговать в первые полчаса торгов, — говорит Виктор Романовский. — Так как в это время нет никаких мировых ориентиров и крупным участникам рынка проще гонять цену по своему произволу. Соответственно, движения первого получаса часто противоположны тому, что происходит в дальнейшем. Это чревато неудачными сделками".
РИФ: ЖАДНОСТЬ
Крушение
Желание побольше заработать и поменьше потерять по-человечески понятно, но при игре на бирже оно приводит к обратному эффекту. "Это психологические проблемы, которые связаны с тем, что люди не желают фиксировать прибыль или убытки там, где это было бы нужно сделать, — делится наблюдениями за своими учениками Виктор Романовский. — Трейдеры руководствуются не рыночными соображениями, а своими эмоциями и пожеланиями". Специалист рассказал об "одной даме", которая отлично усвоила теорию: знала, где нужно позиции открывать, а где закрывать. Но в момент, когда цена приближалась к планке, которую определила сама же дама, и, более того, у нее уже была выставлена заявка на закрытие позиции, — в этот момент она заявку снимала. "Потому что ей начинало казаться, что будет еще лучше, еще больше", — объясняет Романовский. Но выходило меньше. Так что для биржевого игрока жадность даже не особенность психики, а, как говорит Дмитрий Перевалов, ошибка.
Фарватер
"Нельзя просто играть, — категоричен Станислав Бовт. — Это серьезный бизнес, он требует бизнес-плана и плана торгов. Надо знать, зачем покупаем, каковы цели. Нельзя принимать решения, подбросив монету. Если в системе интернет-трейдинга не поставить для себя стоп-лосс, это ведет к потерям". Похожую рекомендацию дает и Алексей Печенкин: "На растущем рынке — не жадничать, когда хочется дождаться какой-то для себя запланированной цифры. Лучше вовремя продавать, а то ведь можно и не дождаться".
РИФ: СТАДНОСТЬ
Крушение
Основная ошибка начинающих инвесторов — подверженность панике, считает Дмитрий Перевалов. "Когда, повинуясь стадному чувству, начинаешь покупать или продавать вслед за толпой. Ни то ни другое делать нельзя. Я через это в начале проходил…" Похожее впечатление у Дмитрия Царегородцева: "Новички проводят сделки в стрессовые моменты и ведутся на эффект толпы. При этом они не понимают, какие новости повлекли изменение курса. То есть реагируют не на причины, а на следствие. И из-за этого проигрывают опытным игрокам".
Фарватер
Рекомендация проста: разработали стратегию инвестирования — ее и придерживайтесь. "Никогда не нужно колебаться, если решение уже принято, — убежден Алексей Печенкин. — Когда рынок падает и принято решение продавать — продавать надо сразу. Я много раз надеялся, что падение небольшое, будет отскок. А так не происходило".
РИФ: НЕВЕДЕНИЕ
Крушение
На слухах можно много заработать — но только если они оказываются правдой. Несколько лет назад, в разгар дела ЮКОСа, вспоминает Алексей Печенкин, появился слух, что дела компании пошли на поправку. "Я купил много ЮКОСа на слухах, что ситуация изменится к лучшему", — признается предприниматель. Но слухи не оправдались. "Я когда-то вошел в “Дальморепродукт”. Предприятие находилось в состоянии банкротства, но я поверил в возможность чуда, — рассказал Дмитрий Царегородцев. — В итоге просидел в этой бумаге 3,5 года, пока смог продать". Бывает, эмитенты сами вводят рынок в заблуждение. Елена Курицына привела пример: в прошлом году "Самараэнерго" и "Саратовэнерго" не раскрыли важную информацию, которую обязаны были раскрыть. "Их бумаги продолжали торговаться на бирже, хотя стоили уже совсем других денег", — рассказывает Курицына. Трейдеры понесли потери.
Фарватер
Почаще обращайтесь к эмитентам с просьбой предоставить сведения о хозяйственной деятельности, органах управления, квартальной отчетности. Бывает, эмитент отказывает. "В таких ситуациях акционеры зачастую обращаются к нам с жалобами, — говорит Курицына, — и ФСФР России проводит серьезную работу и добивается того, чтобы акционеры получили необходимую им информацию". Штрафы, правда, пока невелики: 30 000-40 000 руб. Но у ФСФР уже готовы поправки в КоАП, согласно которым нераскрытие информации обойдется нерадивому эмитенту в 800 000-1 000 000 руб., а непредоставление данных акционеру — в 300 000-500 000 руб.
